주식사는법)증권투자의 위험에 대해 알아보자.(2)
위험회피와 효용 사람마다 생긴 모습이 다르듯이 투자자마다 투자하려는 성향 또한 다르다. 기대이익과 위험에 대한 위험회피정도도 다르기 때문에 각기 다른 기대이익과 위험을 가진 포트폴리오에 대하여 점수를 부여, 선호도의 순위를 매긴 것을 효용(utility)이라고 한다. 즉, 효용이란 일종의 포트폴리오는 높은 점수를 얻고 높은 변동성(volatility)을 가진 포트폴리오는 낮은 점수를 얻는다. 일반적으로 기대이익과 위험, 그리고 투자자의 위험회피 정도를 고려한 효용의 공식은 다음과 같다. 이 효용의 공식은 재무관리나 투자론에서 효용, 기대이익률 위험 그리고 투자자의 위험회피정도를 나타낼 때 흔히 쓰이는 공식으로써 다음과 같은 특징을 갖는다. 첫째, 포트폴리오 분산이 클수록, 포트폴리오 분산이 작을수록 효용..
경영관리/투자이론
2021. 8. 3. 14:09
