다둥이네(상똥/예뚱/영뚱/잼뚱)~♡

01 회사채 등록법인과 상장법인만이 회사채를 발행할 수 있다. 회사채를 발행할 회사는 먼저 사채의 종류, 발행가액, 이자율, 이자지급방법 그리고 상환방법 및 기간 등을 이사회에서 결의해야 한다. 회사채 발행은 간접발행으로서 총액인수제를 채택하고 있다. 02 국채 국채발행에서 발행사무는 국민주택채권의 경우는 KB은행, 양곡증권의 경우는 농업협동조합이 취급하고 있으며, 나머지 대부분 국채의 발행사무는 한국은행에서 취급하고 있다. 국채발행방식은 1994년 2월부터 전액 경쟁입찰방식으로 전환되었으며, 경쟁입찰방식에 의해 발행되는 국채는 재정증권, 외국환평형기금채권, 관리기금채권, 양곡기금증권이다. 03 지방채 지방자치단체의 장의 장이 지방의 재정을 충당할 목적으로 지방채를 발행하고자 할 때 지방채발행 계획안을 ..

경영관리/투자이론 2021. 7. 21. 12:05

1. 회사채 (사채 : bonds) 회사채는 기업이 장기적으로 타인의 자금을 회사의 자본을 조달하는 수단으로으로서 자본시장의 발달과 함게 그 중요성이 날로 증대되고 있다. 은행대출을 간접금융수단이라고 한다면 회사채는 유가증권발행에 의한 직접금융수단으로 주식과 함께 증권시장의 주종을 이룬다. 회사채는 이자를 매기간(대부분 3개월)마다 지급하는 이표채가 대부분이다. 회사채의 종류로는 일반사채, 보증사채, 담보부사채, 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 옵션부사체 등으로 분류할 수 있다. 2. 일반사채 (debenture bond, unsecured bond) 무보증/무담보 사채라고도 하며 이자지급과 원금상환에 대한 금융기관의 보증이나 발행회사의 담보없이 발행회사의 신용에 의해 발행하는 회사채로서, 가장 ..

경영관리/투자이론 2021. 7. 20. 08:00

1. 유상증자 발행가격결정 상장법인의 유상증자시 발행가격은 이론적으로 권리락주가 또는 기준주가에 할인율을 적용하여 산정해야 하며 할인율은 30%를 넘지 않아야 한다. '상장법인 재무관리규정' 제11조에 의하면, 기준주가가 액면가액 이하일 경우외에는 시가발행이어야 한다라고 상장법인의 유상증자에 대해 언급되어 있다. 2. 구주배정, 주주우선공모, 제 3자 배정시 유상증자가격결정 유상증자 발행가격은 권리락(구주에 배정된 신주인수권 또는 신주의 유/무상교부를 받을 권리가 없어진 상태) 실시 이전에 산정하는 1차 발행가액과 권리락 이후 산정하는 2차 발행가액 중 낮은가격으로서 100원 미만은 절상한다. 1) 1차 발행가액의 산정(권리락 실시 이전) 기준주가는 기산일로부터 소급한 1개월 평균종가, 1주일 평균종가 ..

경영관리/투자이론 2021. 7. 19. 15:40

1. 유상증자 이미 설립된 기존기업은 수권자본(authorized capital)의 범위 내에서 이사회 결의에 따라서 수시로 신주의 발행이 가능하다. 이러한 신주의 발행은 자금의 납입을 이행하는 유상증자와 신주를 발행하여도 자금의 납입을 하지 않는 무상증자로 구분된다. 유상증자는 신주발행으로 인하여 자본금이 증가함으로써 회사의 자본 증식이 이루어지는 반면 무상증자는 준비금의 자본전입 등에 의해서 주식자본을 증액시키고 그 금액만큼의 신주를 발행하여 주주에게 무상으로 할당하는 방식이기 때문에 자본 증식은 전혀 이루어지지 않는다. 이러한 유상증자와 무상증자를 이용하여 기업은 재무구조를 개선할 수 있는 계기로 삼을 수 있지만 과도한 유상증자와 무상증자는 기업의 이익을 희석시키고 대주주로 하여금 자본을 납입하는 ..

경영관리/투자이론 2021. 7. 18. 17:44

기업공개는 대주주 1인이나 몇몇 특정 주주에게 소유한 주식을 일반대중도 살 수 있게 하여 주식소유가 분산되도록 하는 것을 말한다. 기업공개의 방법으로는 기존 주주들의 신주인수권을 포기하게 하고 새로운 주식을 발행하여 신주를 공개모집하는 공모와 기존 주주들이 소유하는 주식을 일반인들에게 매출하는 방법인 구주매출이 있는데, 이 두 개의 방법이 병행되기도 한다. 공개를 위해서는 2~3개월간의 준비가 필요하고 공모된 주식이 증권거래소에 상장되므로 기업공개는 곧 상장을 의미한다고 할 수 있다. 그러므로 공개된 기업은 상장된 기업이라고도 할 수 있다. 기업공개는 국민경제적 입장에서 볼 때 기업성과를 보는 모든 국민에게 배분하려는 목적에 부합되고, 기업의 자본조달수단을 간접금융 형태에서 직접금융 형태로 유도하는 계기..

경영관리/투자이론 2021. 7. 17. 09:01

01 보통주/우선주 이익의 배당이나 청신사 잔여재산분배에서 우선적 지위가 인정되는 주식을 우선주라고 하고, 표준이 되는 보통의 주식을 보통주라고 한다. 배당 우선주의 경우 보통주보다 대개 배당률이 더 높으므로 그 대가로 의결권이 주어지지 않으나, 배당 우선의 권리가 실현되지 않으면 의결권이 부활된다. 우선주는 보통주에 비해 신주인수권이 없고 또한 의결권이 없으므로 성장잠재력이 작으나, 우선배당권 때문에 이론적으로는 보통주보다 주가가 높거나 아니면 비슷해야 한다. 그러나 현실적으로는 우선주 가격이 보통주에 비해 낮은 편이다. 우선주는 상법상 발행주식 총수의 1/4이상을 넘지 못한다. 우선주는 의결권이 없으므로 자기자본을 조달할 수 있으므로 발행회사의 입장에서 볼 때 매력적인 자본조달방안이다. 우선주는 기본..

경영관리/투자이론 2021. 7. 16. 22:01

신규증권 발행에 있어서 발행과 관련된 일체의 행정절차인 '발행사무'와 발행된 신규증권이 실제로 매매될지의 불확실성인 '발행위험' 부담여부에 따라 발행방법은 '직접발행'과 '간접발행'으로 나누어진다. 그리고 신규발행도니 증권의 매입 대상에 따라서 '공모발행'과 '비공모발행'이로 나누어진다. 01 직접발행 발행기업 자신이 신규증권 발행에 따르는 발행사무를 직접 수행하고 또한 발행에 따른 매매까지 책임지는 형태로서 직접모집 또는 자기 모집이라고도 한다. 직접발행에는 신규발행된 주식이나 채권금액만큼 신규증권이 매매되지 못하면 그 매도잔량을 발행기업 자신이 인수해야 하며, 인수가 불가능할 때의 책임 또한 전적으로 발행기업에 있기 때문에 상장기업에는 거의 없는 발행형태이며, 신규발행 규모가 적고 발행사무가 간단한 ..

경영관리/투자이론 2021. 7. 15. 19:58

01 발행시장 발행시장은 신규증권이 최초로 만들어지는 시장으로서 신규증권시장 또는 1차적 시장이라고 앞 장에서 설명하였다. 투자자로부터 원활한 자금을 공급받기 위하여 기업은 증권을 발행을 하고, 투자자는 이를 매수함으로서 미래에 발생할 수 있는 기대수익률을 가져가는 것이다. 발행시장은 증권이 매매되는 유통시장과는 달리 일정한 요건을 갖춘 발행기관만이 신규증권의 모집과 인수를 담당한다. 투자자의 여유자금을 기업의 산업, 생산자금으로 이전시켜 대규모의 자금조달을 가능하게 한다. 또한 정부로 부터 국/공채 발행과 공개 시장 조작에 의해 통화, 금융정책을 수행할 수 있도록 한다. 발행시장은 신규증권을 발행하여 자금을 조달하려는 발행자와 그 증권을 투자대상으로 매입하려는 투자자, 그리고 이 당사자 사이에서 발행사..

경영관리/투자이론 2021. 7. 14. 17:55